Когда цены активов в пуле ликвидности испытывают высокий уровень волатильности, потенциал непостоянных потерь увеличивается. Это связано с тем, что относительная стоимость активов в пуле может резко колебаться, что приводит к более высокой вероятности непостоянной потери. Активы, размещенные в пуле ликвидности для АММ, могут быть подвержены непостоянным потерям. Это происходит, когда цена внесенного актива колеблется, в независимости от направления.

Вместо этого существуют пулы ликвидности, куда поставщики ликвидности вносят активы, а трейдеры покупают и продают из этого пула. Непостоянные потери возникают, когда стоимость ваших токенов в пуле ниже их стоимости на внешней платформе, например, на централизованной бирже (CEX) или в кошельке. Этот риск наиболее актуален для протоколов AMM (автоматизированных маркет-мейкеров), таких как UniSwap и Balancer. В данном автоматическом маркет-мейкере (AMM) денежные суммы в обоих зачисленных токенах должны быть эквивалентными. То есть на момент внесения цена 1 ETH равняется a hundred DAI, а общая стоимость депозита Алисы в долларах составляет 200 долларов США. Uniswap взимает комиссию в размере 0,3% за каждую сделку и передает эти средства поставщикам ликвидности.

Нужна Помощь На Платформе?

В пуле ETH/DAI на UniSwap даже небольшое изменение стоимости ETH может привести к значительным потерям. Рост цены ETH на 500% может обернуться потерей 25% ликвидности для LP. Важно понимать, что непостоянные потери могут быть компенсированы за счет заработанных комиссий за предоставление ликвидности, в зависимости от масштаба потерь. Непостоянные потери (IL) — это временное уменьшение стоимости дневник трейдера активов, возникающее, когда LP предоставляет ликвидность на децентрализованной бирже (DEX) или в протоколе доходного фермерства. Давайте рассмотрим на примере, как может выглядеть непостоянная потеря для поставщика ликвидности.

Все Ли Платформы Defi Подвержены Временным Потерям?

Поэтому инвесторы должны хорошо понимать, что такое LP, как формируются убытки и как их можно предотвратить. Термин “непостоянная потеря” был впервые введен Pintail, аккаунтом на Medium, который поделился методом расчета потерь для поставщиков ликвидности. Для вредств, снятых в течение первых 30 дней, компенсация IL не предусмотрена; Поставщик ликвидности в таком случае имеет такие же риски непостоянных потерь, как в обычном AMM. Защита от непредвиденных убытков (ILP) — это тип страхования, который защищает поставщиков ликвидности от непостоянных потерь. Независимо от того, вносите ли вы ETH, стейблкоины или другие криптотокены в пул, всегда оценивайте потенциальные потери по сравнению с вознаграждениями.

• Такая волатильность создает в DeFi большие возможности для арбитража, которыми трейдеры активно пользуются для получения прибыли.
• Непостоянные потери возникают, когда вы предоставляете ликвидность пулу, и цена вашей заблокированной монеты меняется относительно другой с момента ее внесения.
• Непостоянные потери связанные с предоставлением ликвидности являются основной причиной, по которой крупные финансовые институты не работают с пулами ликвидности.
• AMM это автономная децентрализованная биржа, управляемая программным обеспечением.

Этот показатель показывает фактическую разницу между выведенными средствами и теми, которые могли бы быть, если бы пользователь просто хранил на своем кошельке. Непостоянная потеря не означает, что пользователь потерял средства в прямом смысле слова, но может быть выражена в недополученной выгоде. В пулах, в которых оба токена стейблкоины, непостоянные потери отсутствуют.

Эти депозиты позволяют трейдерам обменивать токены, а взамен поставщик ликвидности получает торговые комиссии. Например, Uniswap взимает комиссию за своп в размере zero,3%, которая распределяется готовые решения для Форекс брокеров между LP пропорционально их доле в пуле. Непостоянные потери (англ. non-permanent losses) это потери, которые происходят при торговле на парах с обменом ценами, таких как AMM-биржи, например, Uniswap, SushiSwap или PancakeSwap. Эти потери могут происходить, когда цена актива меняется, и когда вы переходите от одного актива к другому, чтобы обеспечить ликвидность на бирже. Это связано с тем, что вы продаете активы, которые увеличили свою стоимость, а затем покупаете активы, которые уменьшили свою стоимость. Хотя непостоянная потеря представляет собой риск, благодаря анализу и принятию стратегических решений трейдеры могут его учитывать и успешно выступать в качестве поставщиков ликвидности.

Эта проблема может быть разрешена, если АММ добьются повсеместного внедрения среди коммерческих предприятий и частных лиц. Хотя в последние месяцы появились различные форки Uniswap, которые пытаются решить эту проблему, но пока что еще не появился универсальный лидер, который поможет избежать потери ликвидности. Например, если трейдер использует стоп-лосс, то потери могут быть ограничены до определенного уровня, который был заранее задан. Если трейдер использует лимитные ордера, то потери могут быть ограничены до определенного уровня цены.

Чем выше волатильность одного токена по отношению к другому, тем выше шанс непостоянных потерь. Хотя непостоянные убытки являются неотъемлемым риском предоставления ликвидности, существуют стратегии по смягчению их последствий. Во-первых, тщательный выбор торговых пар может помочь свести к минимуму подверженность непостоянным убыткам. Желательно выбирать пары с меньшей волатильностью амм это и более сбалансированным объемом торгов. Во-вторых, корректировка коэффициента обеспечения ликвидности также может помочь справиться с непостоянными убытками.

Эта небольшая сумма может быть компенсирована за счет заработанных комиссий за обмен. Впервые AMM описал на Reddit основатель платформы Ethereum Виталик Бутерин – как способ упростить создание рынка на смарт-контрактах. Год спустя, в 2017 году, появился первый AMM Bancor, а еще спустя год появился Uniswap, который в настоящий момент считается лидером рынка. Егор Романов — опытный криптоаналитик, профессиональный трейдер, автор торговых стратегий и блога Cryptorobotics, где он делится своими знаниями о криптовалютах и ​​финансовых рынках.

Непостоянные потери это один из факторов, который может повлиять на ваши инвестиции в криптовалюту. В этой статье мы рассмотрим, что такое непостоянные потери и как они связаны с торговлей на криптовалютной бирже. Допустим, вы поставщик ликвидности и размещаете в пуле 1 ETH и USDT (для удобства предположим, что 1 ETH стоит USDT). IL характерен для протоколов автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Платформы могут предпринимать шаги для его минимизации, а LP — страховать свои токены. Добавляйте ликвидность только в те пулы, где потенциальные доходы (комиссии и токены) выше возможных потерь.